چگونه بازار متشکل بیمه آمریکا شکست خورد؟

بازار متشکل بیمه نیویورک در سال 1980 با هیاهوی زیادی آغاز به کار کرد. بازاری که انتظار می‌رفت همانند بازار لویدز از خروج سرمایه و حق‌بیمه از ایالات متحده آمریکا جلوگیری کند. تنها هفت سال طول کشید تا فعالیت این بازار متوقف و بسیاری از سندیکاهای آن ورشکست و تصفیه شوند!

چگونه بازار متشکل بیمه آمریکا شکست خورد؟

ریسک نیوز : علی سلطانی ، مدیر بیمه های اتکائی و امور بین الملل بیمه تجارت نو در گزارشی مشروح به بررسی علل شکست بازار متشکل بیمه امریکا که قرار بوده روزی با بازار لویدز لندن رقابت کند پرداخته است که از منظر های مختلفی می تواند برای بیمه گران ایرانی قابل توجه باشد.

این گزارش در ذیل می آید:

تجربه ناموفق بازار متشکل بیمه نیویورک در دهه 80 را بررسی کرده‌ام. بازاری که قرار بود به آلترناتیوی برای لویدز تبدیل شده و بستری برای جلوگیری از خروج حق‌بیمه از آمریکا ایجاد کند؛ اما در کمتر از یک دهه اجرای ایده آن با شکست روبرو شد.
همانطور که در این نوشتار اشاره شده، علت اصلی شکست این ایده در نیویورک در آن برهه زمانی، اول نگاه به این بازار به عنوان آخرین راه‌حل واگذاری ریسک و دوم عدم نظارت دقیق در بستر نرم‌افزاری این بازار در موضوع ریسک‌های نوشته‌شده توسط هر کدام از بازیگران آن بوده است. ضمن اینکه عدم تفکیک وظایف نقش نهاد ناظر از نهاد بازار متشکل در شکست این بازار بی‌تاثیر نبود.

سرنوشت بازار متشکل بیمه نیویورک

بازار متشکل بیمه نیویورک در سال 1980 با هیاهوی زیادی آغاز به کار کرد. بازاری که انتظار می‌رفت همانند بازار لویدز از خروج سرمایه و حق‌بیمه از ایالات متحده آمریکا جلوگیری کند. تنها هفت سال طول کشید تا فعالیت این بازار متوقف و بسیاری از سندیکاهای آن ورشکست و تصفیه شوند. بررسی تجارب تشکیل این بازار و فعالیت سندیکاهای آن  در راه‌اندازی طرحهای مشابه ضرورت دارد تا ضمن یادآوری ضرورت  تقویت ترازنامه شرکت‌های بیمه اتکایی از عملیات تصفیه وقت‌گیر، هزینه‌بر و ناکارآمد دوری کنند. در این نوشتار تاریخچه تشکیل بازار متشکل و سندیکاهای آن را بررسی می‌کنیم و درس‌هایی که قانون‌گذار از تجربه تشکیل این بازار گرفته است زیر ذره‌بین قرار می‌دهیم.

 

  1. شیوه نظارت در بازار بیمه آمریکا

 

در میانه دهه 1970 بحران سرمایه در بازار بیمه‌های اموال و مسئولیت آمریکا جدی بود. ناتوانی در تهیه پوشش مناسب در بازارهای سنتی خریداران را به فکر فرو برده بود تا به دنبال راه‌حل‌های بلندمدت برای پشتیبانی از کسب و کارشان باشند.

یک پاسخ به بحران کمبود سرمایه استفاده از مفهوم بازار متشکل بود. طرفداران این ایده به موفقیت قابل‌توجه لویدز لندن استناد و به‌خصوص قابلیت لویدز در تطبیق محصولات با نیازهای روز بیمه‌ای را مورد اشاره قرار می‌دادند. اما مانع بزرگ در راه تأسیس بازاری شبیه لویدز سیستم نظارت بر بیمه در آمریکا بود.

سابقه سیستم نظارتی ایالت‌محور آمریکا به میانه‌های دهه 19 میلادی باز می‌گردد. دو حادثه تاثیرگذار در این دوره یکی تصمیم دادگاه عالی در سال 1896 که از قانونی‌بودن قوانین ایالتی برای شرکت‌های بیمه خارجی فعال در مرزهای ایالت دفاع می‌کرد و دیگری تاسیس انجمن ملی نمایندگان دولتی بیمه در 1871 که ابزارهای موثری را در اختیار قانون‌گذاران ایالتی قرار داد تا مدل‌های نظارت خود را توسعه داده و آنها را تقویت نمایند.

تلاش‌های بسیاری در مسیر به چالش کشیده شدن قانون‌گذاری ایالتی انجام شد که تمامی این تلاش‌ها تا سال 1944 فرجامی در بر نداشت. اما در نهایت دادگاه عالی آمریکا بیمه را یک بیزنس بین‌ایالتی دانسته و بنابراین آنرا مشمول قوانین آنتی‌تراست فدرال قرار داد. این تصمیم غیرمنتظره (حداقل برای صنعت بیمه) منجر به تصویب قانون مک‌کارن-فرگوسن در سال 1945 شد. قانونی که بیمه را موضوع نظارت ایالتی قرار داد و آنرا از قوانین آنتی‌تراست فدرال استثناء میکرد. بایکوت، ارعاب، اجبار و همچنین ناکارآمدی قوانین ایالتی در ردیف استثنائات این قانون قرار داشت.

با این پیش‌زمینه و سنت نظارت بر روی بیزنس بیمه به صورت ایالتی، تمرکز قانون‌گذاران ایالتی به‌خصوص بر روی دو حوزه قرار گرفت: نرخ‌ها و فرم‌ها. بیشتر ایالت‌ها برای کنترل نرخ‌ها که می‌توانست به قدرتمند‌شدن شرکت‌های بیمه و حتی ورشکستگی بیمه‌گزاران منجر شود، الزام تأئید نرخ‌ توسط قانون‌گذار پیش از فروش بیمه‌نامه را تصویب کردند. علاوه بر کنترل شدید نرخ‌ها، قانون‌گذاران بیمه‌نامه‌های استانداردی را به بازار ارائه کردند تا مشتریان را به‌خصوص در بیمه‌های آتش‌سوزی در برابر بیمه‌نامه‌های گیج‌کننده و غلط‌انداز حفاظت کند.

تمرکز بر روی کنترل نرخ‌ و شکل و شرایط بیمه‌نامه‌ها بازار بیمه آمریکا را تبدیل به بازاری بادوام، کنترل‌گر، متمرکز و در عین‌حال غیرواقع‌نگرانه کرد. بروکرها نمی‌توانستند ریسک‌های خود را به‌طور مستقیم به آندررایترها ارائه کنند و روی نرخ‌ و شرایط و میزان پوشش با آن‌ها چانه بزنند. در بسیاری از موارد الزام تأئید نرخ و شرایط پیش از اتمام و نهایی‌شدن قرارداد، امکان خلاقیت در پوشش‌ها و لیدری پوشش‌های جدید را تقدیم به بازارهای خارج می‌کرد. لویدز لندن در انتظار نشسته بود. بازاری که  در آمریکا خود را به‌عنوان "بیمه‌گری جهانی" برندسازی کرده و این در شرایطی بود که صنعت بیمه آمریکا از ارائه پوشش‌های نوآورانه و گاها اصلی برای بیزنس‌های آمریکایی ناتوان بود.

 

  1. ایجاد بازار متشکل بیمه نیویورک

 

بحران سرمایه حاکم در میانه دهه 70 موتور محرک فشار برای ایجاد محیطی رقابتی و منجربه یک رشد قابل‌توجه در صنعت اتکایی شد. تاثیر این دو کلان‌روند اثر خود را در سال 1978 در تشکیل "منطقه آزاد تجاری" و تصویب قوانین بیمه بازار متشکل نشان داد.

واکنش نیویورک به فهم این موضوع  که نیاز به بازار بزرگ‌تر و انعطاف‌پذیری وجود دارد ایجاد یک منطقه آزاد تجاری بود. به این ترتیب به شرکت‌های بیمه این مجوز ارائه می‌شد تا ریسک‌های بزرگ‌تر و سنگین‌تری را بدون قید و بندهای تأئید نرخ و شرایط و محدودیت‌های معمول بازار بپذیرند. قوانین بازار بیمه متشکل که در ابتدا به‌عنوان یک بازار اتکایی شناخته می‌شد نتیجه مستقیم پائین‌آمدن ظرفیت پذیرش ریسک و خروج حق‌بیمه از کشور بود.

نهایتاً بازار بیمه متشکل نیویورک در 31 مارچ 1980 آغاز به کار کرد. به شکل کاملاً بدشگونانه‌ای روز پس از این بازگشایی مصادف با روز آغاز اعتصاب 10 روزه رانندگان در نیویورک بود.

بازار متشکل با هدف فعالیت عملیاتی متمرکز، شبیه به مدل لویدز و برای بروکری و بیمه‌گری کلیه ریسک‌ها آغاز به کار کرد. اعضای این بازار در دو طبقه‌بندی مجزای قرار می‌گرفتند: بیمه‌گران (یا سندیکاها) و بروکرها. تنها برای بروکرهای عضو موردتایید بازار این امکان وجود داشت که ریسک را به بیمه‌گران/سندیکاها ارائه دهند. تمام ریسک‌ها باید از طریق ساز و کار بازار متشکل عبور می‌نمود. بازار بر مبنای ارکان اصلی به شرح زیر فعالیت می‌کرد:

  1. یک طبقه معامله‌گری متمرکز.
  2. بازار اختصاصی بروکرها.
  3. سندیکاهای بیمه‌گر که هر کدام به صورت جداگانه (نه به صورت مشارکتی) در برابر بیزنس‌های بیمه/اتکایی که می‌پذیرفتند مسئولیت داشتند.
  4. تمام مبادله‌ها که به صورت متمرکز و صرفا از طریق ابزار بازار متشکل انجام می‌شد.
  5. خودنظارتی از طریق

-قوانین عرفی حاکم بر بیزنس بیمه.

-حفظ یکپارچگی مالی سندیکاهای عضو بازار متشکل.

        6- حفظ سرمایه صندوق سرمایه‌گذاری که توسط سندیکاهای عضو تامین شده بود.

مطابق با ماده 6201   (b)قانون بیمه نیویورک، سندیکاهای بیمه‌گری نیویورک علاوه بر امکان فعالیت در حوزه اتکایی امکان مشارکت مستقیم و پذیرش ریسک‌های خارج از آمریکا، ریسک‌های ردشده شده در سایر مناطق آزاد اقتصادی و لاین‌های مازاد را هم داشتند. بازار متشکل نیویورک به دلایل متعدد از جمله نداشتن مزیت رقابتی و قوانین قابل‌عبور نظارتی در سایر ایالت‌ها، اساساً یک بازار اتکایی بود تا یک بازار بیمه.

  1. عمر کوتاه ولی خاص بازار متشکل

 

  •  

از اولین روز بازگشایی در روز 31 مارچ تا پایان سال 1980، تنها 17 میلیون دلار حق‌بیمه در بازار نوشته شد. تقریباً تمام این حق‌بیمه هم اتکایی بود و قسمت عمده‌ای از آن هم از طرف سازمان‌هایی که به نوعی مرتبط با این بازار بودند به سمت آن "هدایت" شده بود. همانطور که این روند به شکل فعالانه‌ای رو به افزایش می‌رفت بروکرها هم به تدریج متوجه راحتی شیوه واگذاری در این ساز و کار شده و شرکت‌های واگذارنده به آرامی این بازار را به عنوان بیمه‌گر اتکایی می‌پذیرفتند.

در سال 1982 در مطالعه‌ای که به سفارش هیئت رئیسه بازار و توسط یک گروه تحقیقاتی انجام ‌شده بود؛ پیش‌بینی شد که این بازار تا سال 1986 با حق‌بیمه‌ای بالغ بر 1.2 میلیارد دلار تبدیل به یکی از مهمترین بیمه‌گران اتکایی دنیا تبدیل می‌شود؛ رقمی که تا سال 1991 به مرز 5 میلیارد دلار خواهد رسید. البته که به نظر می‌رسید در چند سال اولِ عملیات این بازار، این خوش‌بینی‌ها چندان غیرواقع‌بینانه نیستند.

چند سال بعد رشد بی‌سابقه‌ای در بازار دیده شد؛ به شکلی که تا پایان سال 1984 به هشتمین بیمه‌گر اتکایی بزرگ آمریکا از نظر میزان حق‌بیمه تولیدی (345 میلیون دلار) و  پنجمین  بیمه‌گر اتکایی بزرگ آمریکا از نظر مازاد ظرفیت (182 میلیون دلار)  تبدیل شده بود. تعداد سندیکاها از شانزده سندیکا در روز تاسیس به سی‌وپنج سندیکای فعال تا دسامبر 1984 رسیده و تعداد بروکرهای مشارکت کننده نیز تا صد بروکری بودند که نام مهمترین بروکرهای ملی و اتکایی نیز در میان آن‌ها دیده می‌شد.

به نظر می‌رسید مطالعات انجام‌شده نه خوشبینانه که کاملاً واقع‌بینانه هستند.

  •  

به‌هرحال، پیش‌بینی نمی‌شد این اتفاق بیفتد.

بازار محدودی که به شکل‌گیری مقررات بازار متشکل در انتهای دهه 70 کمک شایانی کرده بود آرام‌آرام  و با راه‌اندازی این بازار در سال 1980 در حال از بین رفتن بود. رشد بالای حق‌بیمه که با یک شرایط بازار با تقاضای خوب همراه شده بود  این ذهنیت را در میان فعالان صنعت ایجاد نمود که بازار متشکل آخرین چاره  است  و "محلی برای خاک‌کردن زباله‌ها" است. جای که هر ریسکی که هیچ‌جا امکانی برای واگذاری آن وجود ندارد در آنجا پذیرفته می‌شود.

با همان آهنگی که حق‌بیمه‌ها افزایش پیدا می‌کرد ضریب خسارت‌ها نیز رو به افزایش بود و در نهایت بازار از تعدای از سندیکاهای عضو درخواست نمود تا نوشتن ریسک جدید را متوقف نموده و یا حتی در تجدید ریسک‌های قبلی تجدیدنظر نماید. اقدامی که بسیار کم‌اثر و البته بسیار دیر انجام شد. بسیاری از سندیکاها از تمام ظرفیت‌‌هایشان حتی  بسیار قبل‌تر از آنکه از آن‌ها خواسته شود دست از نوشتن ریسک بردارند؛ استفاده کرده بودند. این سندیکاها حجم بسیار بالایی از بیزنس‌ها را زمانی نوشته بودند که سرمایه بالایی در بازار پارک شده؛ بیمه‌گزاران دست بالا را داشته و هیچ چشم‌اندازی هم برای تغییر وضعیت (دست بالای بیمه‌گران) وجود نداشت. به همین ترتیب در اولین سالهای پس از آغاز فعالیت، نشانه‌های مشکلات مالی این بازار دیده شد و در 1985 این سقوط شتاب بیشتری هم گرفت.

در 1985 برای اولین بار کاهش حجم حق‌بیمه در این بازار دیده شد (از 345 میلیون دلار تا 309 میلیون دلار کاهش). سندیکاهای بیشتری نوشتن بیزنس در بازار را متوقف و به فکر خروج از بازار افتادند. سرمایه‌های جدید به جای تأسیس سندیکاهای جدید برای پشتیبانی از عملکرد سندیکاهای قبلی مورد استفاده قرار می‌گرفتند. چندین سندیکا تحت نظارت بازار مجبور به ادغام شده و حتی تحت نظارت‌های مالی بیشتری از طرف بازار بر روی فعالیت‌هایشان قرار گرفتند. البته که تمام این اقدامات ناکافی بود و در آگوست 1986، پنج سندیکا توسط هیئت رئیسه بازار اعلام ورشکستگی کرده و برای چهار سندیکا در این بین از طرف دادگاه عالی بیمه نیویورک دادخواست تصویه ارائه گردید. تا سپتامبر 1987 بازار تقاضای تصویه سه سندیکای دیگر را به دادگاه عالی بیمه نیویورک ارائه کرد و تا پایان سال بسیاری از سندیکاهای دیگر از ترس بدترشدن شرایط، تقاضای خروج از بازار را ارائه نمودند.

اگرچه ورشکستگی‌های متداوم و تقاضاهای خروج مهمترین اثر منفی را بر روی افکار عمومی گذاشت  اما آخرین تیر ترکش اقدام جداگانه اعضای هیئت‌مدیره صندوق سرمایه اولیه این بازار بود. در 2 سپتامبر 1987 هیئت‌مدیره این صندوق 500 هزار دلار سپرده هر کدام از سندیکاهای بیمه‌گر را –مجموعاً 25 میلیون دلار- به بهانه پرداخت خسارات احتمالی آتی که نتیجه اعلام ورشکستگی سندیکاهاست ضبط کرد. این اقدام که از دید سندیکاها کاملا غیرقابل‌پیش‌بینی بود، شوک بزرگی را به این بازار تحمیل کرد و  پس از آن بود که 10 سندیکا سریعاً تقاضاهای خروج خود از بازار را ارائه نمودند. در 23 نوامبر سال 1987 باقیمانده اعضای بازار، بر اساس توصیه هیئت رئیسه این بازار، به تعلیق موقت نوشتن بیزنس جدید و عدم تمدید بیزینس‌های قبلی رای مثبت دادند. پس از این، درهای بازار هیچ‌‌گاه مجدداً باز نشد.

  • پس از سقوط

بررسی‌ها نشان می‌داد که 50 سندیکا مجموعاً 1 میلیارد بیزنس در این بازار نوشته‌اند. اگرچه ردیابی تقریباً غیرممکن است اما بعضی از تخمین‌ها نشان از رقم نهایی بالاتر از 3 میلیارد دلار بود. چه بر سر مسئولیت‌ این بیزنس‌ها پس از بسته‌شدن بازار آمد؟

نهایتاً از میان این پنجاه ده سندیکا توسط خود بازار ورشکسته اعلام شده و از نهاد ناظر خواسته شده تا فرآیند تصویه آنها را انجام دهد. از این ده سندیکا، نهایتاً  هفت سندیکا تصویه شده و سه سندیکا به شکل موفقیت‌آمیز و با تأئید دادگاه "احیا" شدند.

سایر سندیکاها در طول سالیان پس از آن از بازار خارج و تعهدات آن‌ها توسط سایر نهادهای بیمه‌ای پذیرفته شد. بیشتر این سندیکاها بخصوص آن‌هایی‌ که توسط مهمترین نهادهای بیمه‌ای پشتیبانی می‌شدند تعهدات خود را توسط شرکت‌های هم‌گروه خود تقبل کردند. آن‌هایی هم که توسط شرکت‌های بزرگ هم‌گروه پشتیبانی نمی‌شدند در گیر و دار یافتن نهادی قابل‌قبول برای تضمین تعهدات خود قرار گرفتند.

ازآنجا که بیشتر تعهدات هم در حوزه بالا دست انرژی و آف‌شور قرار داشت تخمین حداکثر مسئولیت هر بیزنسِ نوشته شده مشکل بود. اگرچه امروز فرآیند ورشکستگی و تصویه عملیات ساده‌تر و معمول‌تری است اما در دهه 80 این مفهوم هنوز در حال توسعه بود و مشمول قوانین و مقررات بوروکراتیک زیادی قرار می‌گرفت.

  1. ورشکستگی سندیکاهای بازار
  • اقدامات و تعلل‌های بازار

در آگوست 1986 وقتی بازار از نهاد ناظر بیمه در نیویورک تقاضا کرد تا چهار سندیکای خود را تصویه کند، بسیاری بر این اعتقاد بودند که فرصت طلایی برای نشان‌دادن این موضوع به صنعت که بازار می‌تواند یک نهاد خودکنترل‌گر باشد عملاً از دست‌ رفته بود. اساسنامه و آئین‌نامه‌های بازار به شرطی مورد تأئید نهادهای بیمه‌ای و نظارتی قرار گرفته بود که بازار عملاً قدرت اعمال اقدامات نظارتی کافی بر روی سندیکاهای بیمه‌گری خود را داشته باشد. این قدرت شامل انواع اقدامات نظارتی‌ای بود که عموماً به قانون‌گذار بیمه در برابر بیمه‌گران داده می‌شود؛ مثل قدرت برای

  • محدودکردن نوشتن بیزنس
  • اجبار برای افزایش سرمایه و لاین مازاد
  • صدور قرار منع اقامه یا پیگیری دعوا
  • تعلیق فعالیت یک فرد دارای منصب
  • قراردادن یک سندیکا تحت نظارت
  • اعلام ورشکستگی و یا تصویه یک سندیکا

علاوه بر این، بازار حتی از مزایایی برخوردار بود که معمولاً سایر نهادهای ناظر نداشتند. به‌خصوص در این موضوع که بازار به اطلاعات بیزنس‌هایی که سندیکاها می‌نوشتند تقریباً دسترسی کامل داشت. همانطور که اشاره شد سندیکاها صرفاً باید از طریق ابزاری که بازار در اختیار آنها قرار داده بود بیزنس‌های خود را می‌پذیرفتند و تمام بیزنس‌هایی که توسط سندیکاها نوشته می‌شد توسط بازار مورد ارزیابی قرار می‌گرفت. بنابراین، در تئوری بازار باید اطلاعات دقیق و زمان‌بندی‌شده‌ای از گستره و ویژگی ریسک‌هایی که سندیکاهای عضو می‌نویسند در اختیار داشت. در حقیقت اما، بازار از این مزیت رقابتی دسترسی به اطلاعات به‌درستی استفاده نکرد، چراکه در متوقف‌کردن ورشکستگی اعضایش ناموفق بود و این سندیکاها حتی مدت‌ها پس از آنکه عملاً ورشکست شده و منابع سرمایه‌ای آن‌ها کفایت نمی‌کرد به نوشتن بیزنس ادامه داده بودند.

دلایل این شکست پیچیده بودند، از جمله نبود تفکیک مشخص بین بازار به‌عنوان توسعه‌دهنده این کسب و کار و در عین حال ناظر آن ( موضوعی که لویدز با آن روبرو بود و چندین سال پیش آن را حل کرد) و  همچنین فرآیند اولویت‌بندی نیازمندی‌ها در ابزار بازار که بازار را از انجام یک کنترل قابل‌قبول بر روی داده‌هایی که در اختیار داشت منع می‌کرد. بعدها سندیکاهایی که بازار تلاش کرده بود پس از آگاهی از وضعیت میزان نوشتن ریسک‌هایشان را کنترل کند؛ ادعا کردند که شیوه اولویت‌گذاری نیازمندی‌ها در نرم‌افزار بازار، آن‌ها را از دانستن اینکه چه مقدار ریسک نوشته‌ و در چه وضعیتی هستند منع می‌کرد و این وضعیت حتی تا زمانی که حتی برای دانستن این موضوع بسیار دیر شده بود نیز ادامه داشت.

همچنین زمانیکه مشخص شد مدیریت بازار تصمیم دارد با معرفی نهادهای مزاحم به دادگاه عالی بیمه برای تصویه، خود را از شر آن‌ها خلاص کند؛ بسیاری از اعضا چه آندررایترها و چه بروکرها متوجه شدند که مدیریت بازار متشکل به جای اینکه به‌سادگی این سندیکاهای زیان‌ده را به سمت ایالت و فعالیت در آن‌ سوق دهد، یک راه‌حل بیزنسی برای حل مشکل انتخاب کرده است. اعضای بازار اینطور استدلال می‌کردند که اگر بازار بخواهد به‌عنوان یک بازار زنده و پویا شناخته شود، ضرورت دارد به شکلی با معضل سندیکاهای مشکل‌دار برخورد کند که به صنعت نشان دهد توانایی و منابع روبروشدن با همچین موقعیت‌های بغرنجی را دارد.

از آنجا که این سندیکاها تقریباً به صورت کامل و اختصاصی یک بازار اتکایی بودند، انتظار داشتند که آزادی عمل بیشتری در مذاکره برای گرفتن مهلت و استفاده از سایر ابزارها در برابر بیمه‌گران واگذارنده و بیمه‌گران اتکایی مجدد داشته باشند. علاوه بر این، صندوق‌هایی هم حاضر بودند تا هم از طریق سپرده اولیه و پیوستن به نهاد بازار متشکل و هم از طریق ارزیابی میزان حق‌بیمه نوشته‌شده در ابراز در اختیار بازار و به پشتوانه صندوق ضمانتی که همین سندیکاهای ورشکسته مبالغ قابل‌توجهی در آن سپرده کرده بودند، به کمک سندیکا بیایند. همچنین یکی از پیشنهادات برای تعدادی از سندیکاهای جدید این بود که به بیمه‌گر اتکایی سندیکاهای قبلی تبدیل و یا حداقل در بخشی از مسئولیت‌های سندیکاهای قبلی شریک باشند. این سندیکاهای جدید که تحت نام سندیکای 101 فعالیت می‌کردند با اعضای جدید ترکیب و سرمایه و کنترل سندیکاهای ورشکسته قبلی را در اختیار گرفته و به دنبال پشتیبان مالی جدید در میان صندوق‌های ضمانت خواهند بود. این پیشنهاد بسیار قبل‌تر از آنکه لویدز ابتکار مشابهی را به کار گیرد ارائه شده بود.

به هر ترتیب  و با تمام این استدلال‌ها، بازار اقدام قابل‌قبولی برای جلوگیری از تصویه این سندیکاها انجام نداد و تقاضای انحلال چهار سندیکا را در آگوست 1986 و سه سندیکاهای دیگر را در سپتامبر 1987 را عملا و پس از آنکه سپرده اولیه این سندیکاها به زیر 500 هزار دلار رسید؛ به دادگاه عالی بیمه ایالت ارائه داد.

خیلی زود و پس از آنکه بازار تقاضای انحلال چهار سندیکا را ارائه کرد، دادگاه عالی بیمه اقدامات قضایی برای فرآیند تصویه را آغاز نمود. به هر حال این اقدامات منجر به توقف فرآیند انحلال سایر سندیکاها نشد. تلاش‌های چندین سندیکا و صاحبان آنها مسیری برای بیمه‌گران اتکایی حرفه‌ای گشود تا در همچین شرایطی به دنبال تخفیف یا مذاکره با طلبکاران خود و جلوگیری از فرآیند رسمی انحلال باشند. مرور این تلاش‌ها و فهم چارچوب‌های قانونی و بیزنسی در آن زمان می‌تواند برای بیمه‌گرانی که در این شرایط درگیر هستند بسیار آموزنده باشد.

 

What ever happened to the Newyork insurance exchange (and why do we care?)

Paul v Virginia

NAIC : National Convention of Insurance Commissioners

 U.S v. Southeastern Underwriters Association

 McCarran-Ferguson Act

surplus line

Diebold Group

Policyholder surplus: میزان دارایی‌های شرکت بیمه منهای بدهی‌های آن که به نوعی منعکس‌کننده وضعیت توانگری مالی شرکت بیمه است.

Tight market

Soft Market

Last Resort

rehabilitate

Processing backlog

خبر پیشنهادی
جهت جلوگیری از بیش نمائی و کم نمائی در صورتهای مالی بیمه ها ابلاغ شد؛

بخشنامه جدید ارزی بیمه مرکزی به بیمه گران در خصوص ضرورت استفاده از ارز در دسترس


این مطلب را به اشتراک بگذارید