کارنامه اتکائی ها در بازار سرمایه

به گزارش ریسک نیوز به نقل از بیمه داری نوین، بیمه اتکایی گروهی از شرکت های بیمه ای هستند که از برخی از جنبه ها به ویژه حوزه درآمدی با شرکت های بیمه ای تفاوت هایی دارند. با توجه به این که تعداد این شرکت های پذیرفته شده در بازار سرمایه از این گروه در سال های اخیر افزایش یافته، در مباحث تحلیل مقایسه ای عمدتا شرکت های بیمه اتکایی در گروهی جدا نسبت به بیمه های جنرال مورد بررسی قرار می گیرند.

در ادامه مباحث مربوط به بررسی آخرین وضعیت سهام شرکت های بیمه در بازار سرمایه، در گزارش جاری وضعیت شرکت های بیمه اتکایی در بازار سرمایه مورد بررسی قرار می گیرد.

در پایان اسفند ماه سال 1403 نماد معاملاتی شش شرکت بیمه اتکایی در بازار سرمایه در حال معامله بوده است. این در حالی است که هر چند بیمه اتکایی رایا مجوز فعالیت دریافت کرده و نماد معاملاتی آن در فرابورس ایران درج شده اما معاملات سهام آن در تاریخ پایان اسفند ماه 1403 آغاز نشده است.

جمع ارزش بازار شرکت های بیمه اتکایی در پایان سال 1403 به رقم 131 هزار میلیارد تومان رسیده است. در حال حاضر شرکت بیمه اتکایی ایران معین با ارزش بازاری حدود 39.6 هزار میلیارد ریال، بزرگترین شرکت بیمه اتکایی به شمار می رود. شرکت های بیمه اتکایی امین و ایرانیان نیز در این زمینه در رده های بعدی جای دارند. سه شرکت به نسبت تازه تاسیس سامان، آوای پارس و تهران رواک در رده های بعدی جای دارند.

از حیث بازدهی نیز، بررسی ها حاکی از آن است که از میان شش شرکت یاد شده در سال 1403 سه شرکت بازدهی مثبت و سه شرکت بازدهی منفی داشته اند. بیمه اتکایی ایران معین با گزارش بازدهی حدود 41 درصدی رتبه نخست را در میان شرکت های این گروه کسب کرده است. دو شرکت بیمه اتکایی امین و سامان نیز در سال 1403 بازدهی مثبت از خود بر جای گذاشته اند. در سوی مقابل بیمه اتکایی تهران رواک با بازدهی منفی 47 درصدی (نصف شدن حدودی قیمت سهام) در سال 1403 ضعیف ترین عملکرد را در بین شرکت های اتکایی داشته است. شرکت بیمه اتکایی ایرانیان نیز با گزارش بازدهی حدود منفی 31 درصدی در این زمینه عملکرد قابل قبولی نداشته است. شرکت بیمه اتکایی آوای پارس نیز دیگر شرکت با بازدهی منفی در این گروه بوده است. (نکته قابل ذکر در این زمینه آن که بازدهی محاسبه شده نه فقط نوسانات قیمتی هر سهم بلکه سود تقسیمی و افزایش سرمایه های هر شرکت در سال 1403 را نیز لحاظ نموده است.)

در ادامه این گزارش، روند قیمتی سهام شرکت های بیمه اتکایی به تفکیک مورد بررسی قرار گرفته است.

بیمه اتکایی ایران معین: اتفاق قابل توجه در حوزه بیمه های اتکایی در بازار سرمایه در سال 1403 عرضه اولیه سهام شرکت بیمه اتکایی ایران معین در تاریخ 10 تیر ماه بود. قیمت هر سهم این شرکت در روز عرضه اولیه 2467 ریال از سوی صندوق های سرمایه گذاری کشف قیمت شد. در طی هفته های بعد قیمت سهام شرکت با نوساناتی همراه شده و حتی قیمت هایی کمتر از عرضه اولیه را نیز تجربه کرد اما در پایان سال با با قیمت هر سهم 3170 ریال بسته شد تا بدین ترتیب بیمه اتکایی ایران معین با ارزش بازاری معادل 39625 هزار میلیارد ریال به بزرگترین شرکت بیمه اتکایی بازار سرمایه تبدیل گردد.

بیمه اتکایی امین: نمودار قیمتی سهام شرکت بیمه اتکایی در سال 1403 امین تحت تاثیر جهش قیمت سهام شرکت در اردیبهشت ماه قرار داشت. با این وجود در ادامه با نزول همراه شده و تمامی بازدهی اعطا شده به سهامداران را پس گرفت. در ادامه با بهبود عملکرد شرکت در فصل پاییز و همچنین رشد تقاضا در بازار بار دیگر روندی صعودی به خود گرفت. علیرغم نوسانات قیمت سهام در اسفند ماه، اتکایی امین توانست بازدهی مثبت 20 درصدی به سهامداران خود اعطا نماید.

بیمه اتکایی ایرانیان: روند قیمت سهام شرکت بیمه اتکایی ایرانیان در طول سال 1403 نزولی بود. در حالی که این سهامداران شرکت سال 1403را با قیمت هایی فراتر از 4600 ریال آغاز کرده بودند قیمت سهام شرکت در پایان سال به قیمت هایی کمتر از 2300 ریال نزول کرد. هر چند بخشی از این ریزش قیمت (در آبان ماه) مربوط به افزایش سرمایه و (در اسفند ماه) مربوط به تقسیم سود در مجمع بوده اما بخش عمده آن ناشی از فرایند عرضه و تقاضا در بازار و عمدتا به دلیل ضعف در عملکرد شرکت در رشد سودآوری بوده است.

بیمه اتکایی سامان: هر چند روند قیمتی سهام در شرکت بیمه اتکایی سامان در ماه های ابتدایی سال 1403 نزول بود اما در ادامه تحت تاثیر رشد بسیار خوب منتشر شده در گزارشات عملکرد میاندوره ای روند قیمت سهام شرکت با رشد همراه شد. نکته قابل توجه در این روند آن که در تیر ماه قیمت سهام متناسب با افزایش سرمایه 100 درصدی از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها از 3000 ریال به 1500 رسیده و نصف شده است. با لحاظ تعدیل این موضوع و همچنین سود تقسیمی در مجمع عمومی عادی سالیانه در اسفند ماه، بیمه اتکایی سامان موفق شده تا در سال 1403 بازدهی مثبت برای سهامداران خود به ارمغان آورد.

بیمه اتکایی آوای پارس: نماد معاملاتی شرکت بیمه اتکایی آوای پارس از 20 اسفند 1402 تا 20 شهریور ماه سال 1403 به دلایلی همچون برگزاری مجامع عادی و فوق العاده و همچنین تادیه باقیمانده سرمایه شرکت از سوی سهامداران متوقف بود. در حالی که قیمت سهام شرکت در زمان توقف در اسفند ماه سال 1402 به ازای هر سهم 1416 ریال بود در گشایش نماد در شهریور ماه به قیمت 1716 ریال کشف قیمت شد. اما با فرو نشستن تب و تاب گشایش نماد قیمت به طی مدت دو ماه به کمتر از قیمت های اسفند 1402 سقوط کرد. در ادامه نیز تحت تاثیر جو بازار بار دیگر به قیمت هایی بالاتر از 1700 ریال را نیز تجربه نمود در نهایت با بازدهی منفی به کار خود در سال 1403 پایان داد.

بیمه اتکایی تهران رواک: روند قمیتی سهام شرکت بیمه اتکایی تهران رواک در سال 1403 سراسر نزول بود. قیمت سهام شرکت در سه ماهه نخست سال تحت تاثیر عواملی از جمله عملکرد ضعیف در سودآوری و البته تقسیم سود در مجمع به کمتر از نصف کاهش یافت. در تاریخ 30 خرداد ماه نماد معاملاتی شرکت به دلیل تادیه باقیمانده هر سهم از سهامداران متوقف شد. این فرایند حدود 9 ماه به طول انجامید و در تاریخ 27 اسفند بار دیگر نماد بدون تغییر فاحش نسبت به تاریخ توقف، بازگشایی شد. توقف طولانی مدت نماد معاملاتی این شرکت، بیمه اتکایی تهران رواک را به یکی از پر حاشیه ترین سهام بورس در سال 1403 تبدیل کرد و اعتراض جمع زیادی از سهامداران شرکت را پی داشت.